순현재가치 계산기

순현재가치 계산기 사용법

초기에 지출한 투자금과 이후 들어오거나 나가는 돈을 같은 현재 시점의 가치로 비교해요.

1. 초기 투자액에 지금 지출하는 금액을 0 이상의 숫자로 입력해요. 범위는 0원부터 1조 원까지이며 소수도 허용해요. 계산기가 지출로 차감하므로 음수로 입력하지 않아요.
2. 기간당 할인율에 현금흐름 한 기간에 적용할 할인율을 입력해요. 10%라면 10을 적어요. 범위는 -99%부터 1,000%까지이며 소수도 허용해요.
3. 기간별 현금흐름에 첫 번째 기간 말부터 발생하는 금액을 순서대로 한 줄에 하나씩 입력해요. 입금은 양수, 지출은 음수예요. 한 기간의 입출금이 여러 건이면 합산한 순액을 적어요.
4. 결과에서 순현재가치(NPV)와 할인 전 순손익을 확인하고, 관찰 화면에서 초기 투자액과 현재가치 합계를 비교해요.

현금흐름의 구분자는 줄바꿈이에요. 예를 들어 첫 줄에 600000, 다음 줄에 600000을 입력해요. 금액에 쉼표·원 기호·기간 이름을 붙이지 않아요. 각 금액은 -1조 원부터 1조 원까지이며, 최대 100기간과 전체 20,000자를 지원해요.

빈 줄은 건너뛰어요. 입출금이 없는 기간은 반드시 0을 적어야 이후 금액의 발생 시점이 유지돼요. 초기 투자액은 별도 입력란에서 이미 차감하므로 현금흐름 첫 줄에 다시 넣지 않아요.

연도별 현금흐름에는 연 할인율을, 월별 현금흐름에는 월 할인율을 사용해요. 같은 입력 안에서 월 단위와 연 단위를 섞지 않아요.

계산 방법

먼저 기간별 현금흐름을 현재가치로 환산하고 모두 더해요. 그 합계에서 현재 시점의 초기 투자액을 빼면 순현재가치가 돼요.

$$NPV=-I+\sum_{t=1}^{n}\frac{CF_t}{(1+r)^t}$$

여기서 I는 양수로 입력한 초기 투자액, CF는 각 기간 말 순현금흐름, t는 1부터 시작하는 기간 번호, n은 입력한 기간 수예요. r은 기간당 할인율을 100으로 나눈 값이므로 10%는 0.1을 대입해요.

각 현금흐름의 발생 간격을 같게 보고 첫 현금흐름부터 한 기간씩 할인하는 방식은 Microsoft의 NPV 함수 설명과 같아요. 초기 투자액은 0기 금액이므로 할인하지 않고 별도로 차감해요.

보조 결과인 할인 전 순손익은 시간가치를 적용하지 않은 합계예요.

$$할인\ 전\ 순손익=\sum_{t=1}^{n}CF_t-I$$

입력값과 기간별 현재가치는 중간에 반올림하지 않아요. 합산한 현재가치, NPV, 할인 전 순손익을 각각 계산한 뒤 소수점 아래 네 자리로 반올림해요.

계산 예시

아래 할인율은 계산 방법을 설명하기 위한 가정이에요. 현금흐름 입력란에는 표에 표시된 순서대로 한 줄에 하나씩 입력해요.

초기 투자액	기간당 할인율	기간별 현금흐름 입력	현재가치 합계	NPV	할인 전 순손익
1,000,000원	10%	600000 600000	1,041,322.314원	41,322.314원	200,000원
1,000,000원	20%	600000 600000	916,666.6667원	-83,333.3333원	200,000원
100원	10%	121 0	110원	10원	21원
100원	10%	0 121	100원	0원	21원
100원	10%	-11 121	90원	-10원	10원
100.5원	2.5%	110.7	108원	7.5원	10.2원
100원	0%	20 -30 110	100원	0원	0원

기본 예시: 두 기간에 걸쳐 60만 원씩 받는 경우

초기 투자액은 100만 원, 기간당 할인율은 10%예요.

$$NPV=-1000000+\frac{600000}{1.1}+\frac{600000}{1.1^2}\approx41322.314$$

두 현금흐름의 현재가치 합계는 약 1,041,322.314원이에요. 초기 투자액을 차감하면 NPV는 약 41,322.314원이 돼요.

같은 금액과 발생 시점에 할인율만 20%로 바꾸면 현재가치 합계는 약 916,666.6667원, NPV는 약 -83,333.3333원이 돼요. 두 경우 모두 할인 전 순손익은 200,000원이지만 할인율에 따라 현재가치 비교 결과가 달라져요.

같은 121원도 받는 시점에 따라 달라져요

100원을 투자하고 기간당 할인율 10%를 적용해요. 1기 말에 121원을 받으면 현재가치는 121 ÷ 1.1 = 110원이고 NPV는 10원이에요.

2기 말에 121원을 받으면 현재가치는 121 ÷ 1.1² = 100원이고 NPV는 0원이에요. 이 경우 현금흐름 첫 줄에는 0, 두 번째 줄에는 121을 입력해요.

추가 지출이 있는 경우

초기 투자액 100원, 기간당 할인율 10%, 1기 말 지출 11원, 2기 말 입금 121원을 가정해요.

$$NPV=-100-\frac{11}{1.1}+\frac{121}{1.1^2}=-10$$

현금흐름의 현재가치 합계는 -10 + 100 = 90원이에요. 할인 전 순손익은 -11 + 121 − 100 = 10원이지만, NPV는 -10원으로 계산돼요.

결과 해석과 계산 범위

관찰 화면은 초기 투자액, 현금흐름의 현재가치 합계, 순현재가치(NPV)를 같은 원 단위로 비교해요. 초기 투자액은 지출 규모를 나타내는 양수로 표시하고, 현재가치 합계와 NPV는 음수도 그대로 표시해요. 세 항목은 합계를 구성하는 조각이 아니므로 서로 더하지 않아요.

• NPV가 양수면 입력한 할인율을 적용한 현재가치 합계가 초기 투자액보다 커요.
• NPV가 음수면 현재가치 합계가 초기 투자액보다 작아요.
• NPV가 0이면 현재가치 합계와 초기 투자액이 같거나, 차이가 작아 소수점 아래 네 자리 표시에서 0원이 된 경우예요.

각 현금흐름은 같은 길이의 기간 말에 발생하고, 하나의 일정한 기간당 할인율을 전체 기간에 적용해요. 실제 날짜, 불규칙한 입출금 간격, 기간 초 지급, 기간마다 달라지는 할인율은 반영하지 않아요.

초기 투자액이 0원이거나 모든 현금흐름이 0원인 경우도 계산해요. 미래 현금흐름이 모두 0원이면 NPV는 초기 투자액의 음수와 같아요. 할인율이 0%이면 NPV와 할인 전 순손익이 같아요.

음수 할인율과 긴 기간을 함께 입력하면 현재가치가 매우 커질 수 있어요. 계산한 현금흐름별 현재가치의 절댓값 합계와 초기 투자액의 합이 9,007,199,254,740,991원을 넘으면 계산 범위 오류를 반환해요.

결과와 안내 금액은 소수점 아래 최대 네 자리로 표시해요. 각 결과를 따로 반올림하므로 화면의 현재가치 합계에서 화면의 초기 투자액을 다시 빼면 마지막 자리에서 차이가 날 수 있어요. 매우 큰 금액이나 큰 입출금이 서로 상쇄되는 경우에는 수치 계산의 정밀도에도 한계가 있어요.

세금·수수료·유지비·배당·처분대금은 입력한 현금흐름에 포함된 만큼만 반영돼요. 마지막 기간에 원금을 돌려받거나 자산을 매각한다면 그 금액을 마지막 현금흐름에 직접 더해 주세요. NPV는 입력한 금액과 할인율을 전제로 한 현재가치 차액이며 실제 현금흐름을 예측하지 않아요.

근거와 다음 행동

Excel에서 기본 예시를 확인하려면 =NPV(10%,600000,600000)-1000000처럼 초기 투자액을 별도로 차감해요. 현재 시점의 투자액을 미래 현금흐름 범위에 넣으면 한 기간 더 할인하게 돼요. 이러한 시점 처리는 Microsoft NPV 함수의 초기 현금흐름 안내에서 확인할 수 있어요.

같은 현금흐름에서 NPV가 0이 되는 기간당 수익률을 구하려면 내부수익률 계산기를 사용할 수 있어요. 미래에 한 번 받을 금액만 현재 시점으로 환산하려면 현재가치 계산기에서 금액과 기간을 입력해 보세요.